Elke maand bestuderen de beheerders de evoluties op de markten. Ze geven u graag toelichting bij de verschillende strategieën die in de compartimenten werden toegepast. Hieronder ontdekt u hun visie op de trends in februari 2026.
In januari presteerde de portefeuille aanzienlijk beter dan de benchmark. Thematisch gezien is de aantrekkingskracht van AI-investeringen steeds meer verankerd in geheugen, omdat inferentieworkloads de bottleneck verschuiven van rekenkracht naar data-toegang. Uitbreiding van contextvensters, agentische architecturen en multimodale applicaties versterken structureel de vraag naar geheugen, waardoor de prijszettingsmacht behouden blijft te midden van een krappe aanbod en de winstvooruitzichten in de gehele geheugenwaardeketen worden versterkt.
Opvallende presteerders in de portefeuille waren SK Hynix en Samsung Electronics in Zuid-Korea, en Montage Technology (geheugeninterface) en GigaDevice (flashgeheugenchips) in China. Sectoraal gezien was de financiële sector een belangrijke positieve bijdrager. Credicorp (pan-Latijns-Amerika) werd ondersteund door de positieve macro-economische situatie in Peru en een verzwakkende dollar. Cibest (Colombia) werd versterkt door het aanhoudende groeimomentum en de verbeterde marges. Banco Bradesco (Brazilië) zette een succesvolle ommekeer voort en is toegewijd aan een langetermijnproject voor zelftransformatie. In de industriële sector zag Goldwind (Chinese windturbine) een aanhoudende vraag naar windturbines wereldwijd en profiteerde het bedrijf bovendien van zijn aandelenbelang in een luchtvaartbedrijf dat een beursgang voorbereidde. LS Electric (stroomtransmissie) zag de operationele winst in het vierde kwartaal de verwachtingen overtreffen en het bedrijf streeft naar verdere capaciteitsuitbreiding in de VS.
Wat de prestaties van de portefeuille betreft, werd deze negatief beïnvloed door posities in Naspers en Prosus, wat leidde tot zwakkere koersherzieningen. Met betrekking tot positieaanpassingen hebben we posities in Gudeng Precision (Taiwanese machinebouw) geopend vanwege de sterke groeipotentie in leveringen, als belangrijke leverancier van TSMC. We hebben ook posities in Multi Commodity Exchange of India geopend, de grootste grondstoffenbeurs in India. Deze profiteert van de groeiende handelsactiviteiten. We hebben posities in Naspers afgebouwd – het aandeel presteerde minder goed dan concurrenten in de internetsector. We hebben winst genomen op NU Holdings vanwege de sterke groei.
Deze tekst heeft een louter informatief karakter. Aan de inhoud ervan kunnen geen rechten worden ontleend. Het bevat geen aanbod tot aan- of verkoop van een of meerdere financiële instrumenten, noch een beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling, en evenmin een bevestiging van enige transactie. Hoewel Belfius Bank de in deze tekst vermelde gegevens en bronnen zorgvuldig selecteert, kunnen vergissingen of weglatingen niet a priori worden uitgesloten. Belfius Bank garandeert in geen geval de volledigheid van de in deze tekst opgenomen informatie en aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid als gevolg van een onjuiste of onvolledige weergave van deze informatie. Belfius Bank kan niet aansprakelijk worden gesteld voor rechtstreekse of onrechtstreekse schade die voortvloeit uit het gebruik van deze tekst. De intellectuele eigendomsrechten van Belfius Bank moeten te allen tijde worden gerespecteerd. De inhoud van deze tekst mag niet gereproduceerd worden zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Belfius Bank.
Opgelet: Resultaten uit het verleden, gesimuleerde resultaten uit het verleden, of prognoses van toekomstige resultaten van een financieel instrument, een financiële index of een beleggingsdienst vormen geen betrouwbare indicatoren voor toekomstige resultaten. Brutoresultaten kunnen beïnvloed worden door provisies, vergoedingen en andere lasten. Prestaties uitgedrukt in een andere munt dan die van het land van verblijf van de belegger zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen, met een negatieve of positieve impact op de resultaten. Als deze tekst verwijst naar een specifieke fiscale behandeling, hangt deze informatie af van de individuele situatie van elke belegger en kan deze aan wijzigingen onderhevig zijn.
Deze tekst vormt geen onderzoek op beleggingsgebied in de zin van artikel 36 (1) van de Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/565. Belfius Bank benadrukt dat deze informatie niet werd opgesteld overeenkomstig de wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied, en evenmin onderworpen is aan een verbod om al vóór de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.