Elke maand bestuderen de beheerders de evoluties op de markten. Ze geven u graag toelichting bij de verschillende strategieën die in de compartimenten werden toegepast. Hieronder ontdekt u hun visie op de trends in november 2024.
Belfius Asset Management Convictions - PRIVATE BANKING - 5 november 2024
1. Onze allocatie blijft gericht op Amerikaanse risicovolle activa omdat de fundamentele context constructiever zou moeten blijven, vooral omdat de economie stevig blijft groeien.
2. Amerikaanse activa omvatten de brede markt, evenals small & mid-caps en financials die profiteren van belastingverlagingen en deregulering. We zijn ook long op de Amerikaanse dollar.
3. Wat onze regionale strategie betreft, hebben we:
4. Wat betreft de allocatie van aandelensectoren:
5. In de allocatie vastrentende waarden:
6. We houden een allocatie naar Alternatieve beleggingen.
Wat onze regionale strategie betreft, hebben we:
We zijn overwogen in Europese duratie maar voorzichtig in Amerikaanse duratie. We zijn neutraal voor bedrijfsobligaties.
Op de korte termijn houden we rekening met een hogere marktvolatiliteit en handhaven we onze voorkeur voor Amerikaanse aandelen binnen een evenwichtige portefeuille, waarbij we de Amerikaanse rente en het verloop van de dollar nauwlettend in de gaten houden.
Op de middellange termijn zal de wereldwijde trend van monetaire versoepeling - die momenteel wordt nagestreefd door de meeste ontwikkelde economieën - een belangrijke rol blijven spelen, maar dat geldt ook voor de terugkeer van Donald Trump naar het Witte Huis. De impact van zijn beleidsprogramma, afhankelijk van of het op een gematigde/zachte of significante/harde manier wordt uitgevoerd, zal cruciaal zijn voor zowel de VS als de wereldwijde markten.
Wij zijn negatief over aandelen uit de eurozone en staan nog afwachtend tegenover aandelen uit opkomende landen. We zijn overwogen in Europese duratie maar voorzichtig in Amerikaanse duratie. We zijn neutraal voor bedrijfsobligaties.
Onze allocatie blijft gericht op Amerikaanse risicovolle activa omdat de fundamentele context constructiever zou moeten blijven, vooral omdat de economie stevig blijft groeien.
Een negatieve visie op aandelen uit de eurozone, om fundamentele redenen en gezien het feit dat de verkiezing van Donald Trump extra neerwaartse risico's voor de regio met zich meebrengt.
Een onzekerder beeld van de opkomende markten, dat zal afhangen van de maatregelen van de nieuwe Amerikaanse regering, hun volgorde en van eventuele extra stimuleringsmaatregelen van China.
Een neutrale kijk op Japanse aandelen.
De terugkeer van Donald Trump in het Witte Huis brengt het risico met zich mee van aanzienlijke tariefverhogingen, strengere immigratiehandhaving en een inflatie van meer dan 4%, wat de Federal Reserve ertoe kan aanzetten om zijn rentepad te wijzigen, wat mogelijk kan leiden tot een recessie in 2026. In de komende dagen en weken zullen de Amerikaanse rente en het verloop van de dollar twee belangrijke variabelen zijn om in de gaten te houden.
Afgezien van Amerikaanse aandelen zouden dergelijke beleidsmaatregelen en nieuwe handelstarieven een rimpeleffect hebben op de wereldwijde markten.
Geopolitieke risico's blijven een bedreiging vormen voor de wereldwijde groei en energieprijzen, vooral door de aanhoudende spanningen in het Midden-Oosten en de oorlog in Oekraïne.
Deze tekst heeft een louter informatief karakter. Aan de inhoud ervan kunnen geen rechten worden ontleend. Het bevat geen aanbod tot aan- of verkoop van een of meerdere financiële instrumenten, noch een beleggingsadvies of beleggingsaanbeveling, en evenmin een bevestiging van enige transactie. Hoewel Belfius Bank de in deze tekst vermelde gegevens en bronnen zorgvuldig selecteert, kunnen vergissingen of weglatingen niet a priori worden uitgesloten. Belfius Bank garandeert in geen geval de volledigheid van de in deze tekst opgenomen informatie en aanvaardt geen enkele aansprakelijkheid als gevolg van een onjuiste of onvolledige weergave van deze informatie. Belfius Bank kan niet aansprakelijk worden gesteld voor rechtstreekse of onrechtstreekse schade die voortvloeit uit het gebruik van deze tekst. De intellectuele eigendomsrechten van Belfius Bank moeten te allen tijde worden gerespecteerd. De inhoud van deze tekst mag niet gereproduceerd worden zonder voorafgaande schriftelijke toestemming van Belfius Bank.
Opgelet: Resultaten uit het verleden, gesimuleerde resultaten uit het verleden, of prognoses van toekomstige resultaten van een financieel instrument, een financiële index of een beleggingsdienst vormen geen betrouwbare indicatoren voor toekomstige resultaten. Brutoresultaten kunnen beïnvloed worden door provisies, vergoedingen en andere lasten. Prestaties uitgedrukt in een andere munt dan die van het land van verblijf van de belegger zijn onderhevig aan wisselkoersschommelingen, met een negatieve of positieve impact op de resultaten. Als deze tekst verwijst naar een specifieke fiscale behandeling, hangt deze informatie af van de individuele situatie van elke belegger en kan deze aan wijzigingen onderhevig zijn.
Deze tekst vormt geen onderzoek op beleggingsgebied in de zin van artikel 36 (1) van de Gedelegeerde Verordening (EU) 2017/565. Belfius Bank benadrukt dat deze informatie niet werd opgesteld overeenkomstig de wettelijke voorschriften ter bevordering van de onafhankelijkheid van onderzoek op beleggingsgebied, en evenmin onderworpen is aan een verbod om al vóór de verspreiding van onderzoek op beleggingsgebied te handelen.