L’économie mondiale s’essouffle. Partout dans le monde, les banques centrales abaissent leurs taux pour revitaliser la croissance. Actuellement, une hausse des taux d’intérêt n’est donc pas à l’ordre du jour. Et la situation ne devrait pas s’améliorer dans les prochaines années. L’évolution attendue des taux est donc caractérisée par l'expression: «Lower for longer».

Des causes structurelles


  • L’incertitude liée aux tensions géopolitiques actuelles (guerre commerciale USA-Chine, Brexit, manifestations à Hong Kong) pèse sur les perspectives de croissance économique. Et tant que la croissance tourne au ralenti, il y a peu de chance de voir remonter les taux.
  • Le vieillissement de la population – un facteur plus fondamental – entraîne une surabondance de l’épargne, et une diminution de la demande de crédits. Cette tendance s'intensifiera dans les prochaines années, avec pour conséquence une pression constante à la baisse sur les taux.

Votre pouvoir d’achat


Chaque année, le coût de la vie augmente de 1,5 à 2%, ce qui signifie que l’argent sur votre compte d’épargne perd régulièrement de sa valeur. En effet, la rémunération octroyée par les banques (0,01% d’intérêt de base et 0,10% de prime de fidélité) ne compense plus l’inflation, d’où une perte de pouvoir d’achat. L’effet à long terme est tout sauf réjouissant.


Exemple


Si vous placez 10.000 euros sur un compte d’épargne aujourd’hui, vous aurez 10.111 euros après 10 ans. Ce qui vous permettra tout juste de payer un panier d’achats dont la valeur s’établit aujourd’hui à 8.694* euros (voir graphique).


Alternative


Pour éviter que votre épargne ne s’en aille en fumée, vous pouvez investir activement dans des produits dont le rendement annuel espéré est d’au moins 1,5 à 2%. Si vous recherchez un tel rendement sur les marchés obligataires, vous devrez investir dans des catégories plus risquées, par exemple les titres à haut rendement (émis par des entreprises de moins bonne qualité), les obligations de pays émergents ou les obligations émises en devises étrangères. Les marchés des actions peuvent également offrir une solution. Dans ce cas, il est primordial d’opter pour une bonne diversification entre les différentes catégories d’investissement, en tenant compte de votre appétit au risque. Ainsi, non seulement vous conserverez votre pouvoir d’achat, mais vous obtiendrez aussi un accroissement substantiel de votre épargne. Même si vous devez tenir compte des inévitables fluctuations de cours.

  • Un portefeuille d’investissement avec un rendement annuel de 2% (0,5% après inflation) permettra à vos 10.000 euros d’atteindre, après 10 ans, un montant équivalent à un pouvoir d’achat de 10.511 euros.
  • Si votre portefeuille présente un rendement annuel de 4% (2,5% après inflation), après 10 ans, votre pouvoir d’achat s’établira à 12.801 euros.
  • Et si votre portefeuille offre un rendement annuel de 4,5% après inflation, votre pouvoir d’achat passera à 15.530 euros après 10 ans!


Vous souhaitez protéger votre pouvoir d’achat pour les prochaines années? Dans ce cas, faites travailler votre épargne et optez pour des investissements présentant un rendement potentiellement supérieur à l’inflation annuelle. Votre conseiller financier se fera un plaisir de vous aider à constituer votre portefeuille d’investissements. Et n’oubliez pas de prendre connaissance de nos convictions mensuelles en matière d’investissement.



*Nous prévoyons un taux d’inflation annuelle de 1,5%. Une estimation prudente, car l’objectif d’inflation de la Banque centrale européenne est proche de 2%. Avec un taux d’intérêt de 0,11%, votre épargne vous fait donc perdre chaque année 1,39% (0,11% - 1,5%) de pouvoir d’achat.

Vous souhaitez protéger votre pouvoir d’achat pour les prochaines années?


Optez pour des investissements présentant un rendement potentiellement supérieur à l’inflation annuelle.


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