Les gestionnaires de fonds d'actions sont évalués sur leurs performances par rapport à un indice de référence. L'objectif est de surperformer cet indice de référence, sans oublier le risque pris. Les modèles mathématiques ou quantitatifs peuvent être une aide pour prendre les bonnes décisions. Chez Belfius, nous considérons qu'il est également essentiel que nos gestionnaires soumettent chaque entreprise à une analyse ESG (Environnementale, Sociale et de Gouvernance).

L’approche ESG: une évidence pour Belfius


La logique ESG est simple: les activités commerciales d’une entreprise sont à la fois sources d’opportunités et de risques. Ceux-ci ne peuvent être complètement appréhendés au moyen des seuls indicateurs financiers traditionnels. C’est là qu’intervient l’analyse ESG.


Des analyses approfondies sur les aspects environnementaux, sociaux et de gouvernance d’entreprise de chaque secteur, effectuées par des spécialistes ESG, permettent d’identifier les risques et les opportunités qui échappent à l’analyse financière traditionnelle. Les entreprises qui se classent ainsi en haut du tableau sur les critères ESG ont plus de chances d’offrir une croissance durable de leurs résultats sur le long terme.


Quels sont les avantages d’une approche quantitative appliquée à un univers ESG?


Les investisseurs en actions internationales font face à une surabondance d’informations qui complique la recherche de facteurs de performance pertinents. Le danger existe qu'ils se laissent trop guider par le court terme ou même par les émotions. Les gestionnaires de fonds doivent également s'en prémunir. L’approche quantitative s’efforce de surmonter ces difficultés, en appuyant ses décisions d’investissement sur des critères objectifs qui ont fait leurs preuves, et qui sont utilisés de façon cohérente et systématique sur l’univers des meilleures valeurs ESG sélectionnées.


Les modèles quantitatifs de Candriam sont enrichis de pas moins de 150 facteurs issus de différentes catégories telles que:

  • la valorisation de l’action comme le cours/bénéfice, le cours/valeur comptable, la croissance attendue de l’action...
  • des indicateurs macroéconomiques: taux de croissance et d'inflation attendus, baromètres de confiance...
  • des indicateurs de qualité (rendement, volatilité...)
  • des indicateurs techniques.

Le modèle quantitatif fonctionne sur l’univers ESG. Il existe par ailleurs des modèles spécifiques pour chaque secteur.


Globalement, cette approche peut être décrite comme une approche « all weather » de la sélection de valeurs, car à travers la diversité des facteurs examinés, elle est spécialement conçue pour fonctionner dans différentes conditions de marchés.


En résumé


Au sein du large éventail de solutions d’investissement offertes aux investisseurs, cette combinaison d’analyses ESG et quantitatives s’avère relativement originale.


De nombreux critères ESG sont considérés comme plus « qualitatifs » et donc difficiles à saisir avec une approche quantitative. En revanche, la stratégie quantitative permet de rechercher systématiquement les facteurs de performance qui ne sont pas appréhendés par l’analyse ESG.


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Ce document, rédigé et publié par Belfius Banque, donne la vision de Belfius Banque sur les marchés financiers. Il ne contient pas de conseil en investissement personnalisé, pas de recommandation d’investissement, ni de recherche indépendante en matière d’investissement. Si vous êtes à la recherche de conseils en investissement personnalisés, vous pouvez vous adresser à votre conseiller financier qui se fera un plaisir d’examiner avec vous les effets éventuels de cette vision sur votre portefeuille d’investissements personnel. Les chiffres mentionnés sont des instantanés et sont susceptibles d’évoluer.