Voor de meeste beleggers is spreiding (ook wel ‘diversifiëring’ genoemd) essentieel. Door de historische rendementen kan beleggen in slechts één activaklasse, zoals aandelen, aantrekkelijk lijken maar deze strategie is niet voor iedereen weggelegd. Hieronder leest u waarom spreiding over zowel aandelen1 als obligaties2 interessant kan zijn.
Beleggersprofiel en risicobereidheid
Een beleggingsportefeuille met 100% blootstelling aan aandelen kan leiden tot grote schommelingen in de waarde ervan. Zo vinden correcties van 10% gemiddeld één keer per jaar plaats, terwijl een daling van 20% of meer gemiddeld om de drie jaar voorkomt. Niet elke belegger kan deze volatiliteit aan. Door te spreiden over verschillende activaklassen vermindert u het risico.
Historische rendementen en volatiliteit
Hoewel de Amerikaanse beurs de afgelopen 15 jaar goede rendementen heeft laten zien, zijn er ook periodes geweest waarin de aandelenmarkten minder goed presteerden. Zo hadden Amerikaanse aandelen tussen 2000 en 2010 een negatief rendement, terwijl obligaties veel beter presteerden. Spreiding helpt om dergelijke periodes van lage aandelenrendementen te overbruggen.
Spreiding tussen activaklassen
Een goed gespreide portefeuille die zowel aandelen als obligaties bevat, kan bijna vergelijkbare rendementen behalen als een portefeuille die alleen uit aandelen bestaat, maar met een lagere volatiliteit. Dit betekent dat uw belegging minder gevoelig is voor grote marktcorrecties en sneller kan herstellen.
Onderstaande grafiek toont dat een portefeuille die voor 60% uit aandelen en voor 40% uit obligaties (zwarte lijn) bestaat, een even hoog rendement behaalde tussen 1997 en 2015 als een portefeuille die voor 100% uit aandelen bestaat (rode lijn).
Bron: Belfius Investment Strategy
Rendementen uit het verleden vormen geen betrouwbare indicator voor toekomstige rendementen. Bij een index van het type ‘Total Return’ worden de dividenden van de aandelen opnieuw belegd in de index (in tegenstelling tot een index van het type ‘Price’). Meer informatie over deze index(en) vindt u op https://www.nl.vanguard/professional/product?fund-type=mf
Conclusie
Diversificatie is cruciaal voor een stabiele en succesvolle beleggingsstrategie. Het helpt risico's te spreiden, volatiliteit te verminderen en biedt betere bescherming tegen marktcorrecties. Voor de meeste mensen is het aangewezen dat zowel aandelen als obligaties deel uitmaken van de beleggingsportefeuille om zo een grotere kans te hebben op een evenwichtige en duurzame groei. De meest recente volatiliteit die ontstaan is naar aanleiding van de importtarieven van Trump toont nog maar eens aan hoe belangrijk diversificatie is. Aandelenkoersen dalen sterk maar obligaties nemen dankzij de dalende rente toe in waarde. Een goed gespreide beleggingsportefeuille heeft zo relatief minder last van de meest recente beursbewegingen.
1 Een aandeel vertegenwoordigt een deel van het kapitaal van een onderneming. Als u aandelen koopt op de beurs, wordt u mede-eigenaar van de onderneming voor het percentage aandelen in uw bezit. Als aandeelhouder hebt u recht op informatie, in het bijzonder over de rekeningen van de onderneming, haar strategie enz. U hebt doorgaans ook stemrecht op de algemene vergadering van aandeelhouders. U deelt de winsten, maar ook de verliezen, binnen de limiet van uw belegging. Aandelen brengen risico’s en kosten met zich mee. Het kapitaal en/of het rendement is/zijn niet gegarandeerd of beschermd.
2 Door te beleggen in obligaties leent u geld aan een onderneming of aan een overheid. Een obligatie geeft recht op een (doorgaans) vaste rente en op de terugbetaling van het belegde kapitaal op de eindvervaldag. Uw kapitaal is evenwel niet gegarandeerd. Bijvoorbeeld als de uitgever op de eindvervaldag niet in staat is om zijn schulden terug te betalen, loopt u het risico om het belegde bedrag geheel of gedeeltelijk te verliezen. Daarnaast bestaan er ook andere risico’s die verbonden zijn aan obligaties, zoals het wisselkoersrisico en het inflatierisico.
Dit door Belfius Bank opgesteld en gepubliceerd document weerspiegelt de visie van Belfius Bank op de financiële markten. Het vormt geen individueel beleggingsadvies en is evenmin een beleggingsaanbeveling of onafhankelijke analyse op het vlak van beleggingen. Neem gerust contact op met uw financieel adviseur voor individueel beleggingsadvies. Hij of zij bekijkt graag samen met u wat de eventuele gevolgen van die visie kunnen zijn voor uw individuele beleggingsportefeuille. De aangehaalde cijfers zijn een momentopname en kunnen veranderen.
Rendementen uit het verleden, simulaties van rendementen uit het verleden en de voorspelde toekomstige rendementen van een financieel instrument, een financiële index, een strategie of een beleggingsdienst, zijn geen betrouwbare indicatoren voor de toekomstige rendementen. Het bruto rendement kan worden beïnvloed door provisielonen, kosten en andere lasten. Een rendement dat is uitgedrukt in een andere munt dan die van de woonstaat van de belegger, is onderhevig aan wisselkoersschommelingen, die de meerwaarde positief of negatief kunnen beïnvloeden.
