Financiële markten kunnen wispelturig zijn en een stijging gaat nooit in rechte lijn. Dat schrikt sommigen af om de stap naar beleggen te zetten. Maar is dat wel terecht? In dit artikel blikken we terug op de beleggingsresultaten van 2019, en van de afgelopen 5 en 10 jaar.

Flashback naar december 2018: de beurzen hadden een paar moeilijke maanden achter de rug


En het was onzeker of het tij zou keren: de Chinese groei vertraagde, terwijl de rente in de Verenigde Staten vrij fors was gestegen. Daarbij kwamen nog de ontluikende handelsoorlog, de Brexit en de Italiaanse begrotingsperikelen. Genoeg redenen om op dat moment aan de zijlijn te blijven staan.


Ook vorig jaar raadden we klanten aan om te beleggen. En het tij keerde inderdaad. Katalysator waren de centrale banken. De Amerikaanse centrale bank stopte met haar renteverhogingen en verlaagde de rente zelfs vanaf de zomer. Andere centrale banken volgden haar voorbeeld. De lagere rente was goed nieuws, niet alleen voor de aandelenbelegger, maar ook voor de obligatiebelegger. Want obligatiekoersen stijgen als de marktrente daalt.


Beleggingsresultaten van 2019

Rendement in EUR (incl. dividenden) van 31-12-2018 tot 22-11-2019
Aandelen wereldwijd 26,5%
- VS: S&P 500 30,9%
- Eurozone: MSCI EMU 24,5%
- België: BEL 20 22,7%
- VK: FTSE 100 18,7%
- Japan: Nikkei 225 23,2%
- Groeilanden: MSCI Emerging 15,5%
   
Obligaties wereldwijd 9,5%
- Overheidsobligaties EMU 7,9%
- Overheidsobligaties VS 11,6%
- Europees bedrijfspapier van goede kwaliteit 6,2%
- Europees bedrijfspapier HIGH Yield 8,3%
- Groeilandobligaties in harde valuta (USD) 16,7%
- Groeilandobligaties in lokale munt 12,5%

Flashback naar december 2014: weinig wolken aan de hemel


2014 was een goed beursjaar. De economische vooruitzichten waren zowel in de VS als in de eurozone positief. Zeker ook omdat de olieprijs fors was gedaald. Beleggers maakten zich weinig zorgen. Hier en daar was een zwartkijker ongerust over de Chinese groeivertraging en een mogelijke grexit (uitstap van Griekenland uit de eurozone).


2015 was vooral een volatiel beursjaar. Ter ondersteuning van de uitvoer liet China zijn munt onverwacht in waarde zakken. Beleggers schrokken en dumpten hun aandelen. Uiteindelijk eindigden de Europese beurzen gemiddeld toch zo’n 6% hoger en verloor de Amerikaanse index 2%, maar waren het vooral de groeiaandelen die fors lager gingen.

Beleggingsresultaten: jaarlijks rendement sinds 2014

Rendement in EUR (incl. dividenden) 22-11-2014 – 22-11-2019
Aandelen wereldwijd 10,3%
- VS: S&P 500 13,4%
- Eurozone: MSCI EMU 7,5%
- België: BEL 20 7,1%
- VK: FTSE 100 4,1%
- Japan: Nikkei 225 12,3%
- Groeilanden: MSCI Emerging 6,2%
   
Obligaties wereldwijd 4,5%
- Overheidsobligaties EMU 3,1%
- Overheidsobligaties VS 5,2%
- Europees bedrijfspapier van goede kwaliteit 2,4%
- Europees bedrijfspapier HIGH Yield 4,1%
- Groeilandobligaties in harde valuta (USD) 7,9%
- Groeilandobligaties in lokale munt 2,8%

Flashback naar december 2009: crisis net achter de rug


Het faillissement van de Amerikaanse zakenbank Lehman Brothers in september 2008 lag nog vers in het geheugen. Veel Amerikaanse gezinnen konden hun hypotheek niet langer ophoesten en de kredietcrisis mondde uit in een wereldwijde crisis. Het stormde op de beurs. Gelukkig kwamen de overheden tussen met reddingsplannen voor de financiële sector en allerlei steunmaatregelen (bv. subsidies bij autoverkopen, infrastructuurwerken). De centrale banken verlaagden wereldwijd de rente.


Voorzichtige beleggers waagden zich niet op de beurs en leken gelijk te krijgen toen Europa in 2012 opnieuw kopje onder ging doordat Griekenland in de problemen kwam. Bekijk de tabel en oordeel zelf. Beleggen en op lange termijn denken is en blijft de boodschap.


Beleggingsresultaten: jaarlijks rendement sinds 2009

Rendement in EUR (incl. dividenden) 22-11-2009 – 22-11-2019
Aandelen wereldwijd 12,4%
- VS: S&P 500 16,8%
- Eurozone: MSCI EMU 7,7%
- België: BEL 20 8,4%
- VK: FTSE 100 7,9%
- Japan: Nikkei 225 12,5%
- Groeilanden: MSCI Emerging 6,8%
   
Obligaties wereldwijd 4,8%
- Overheidsobligaties EMU 4,3%
- Overheidsobligaties VS 6,2%
- Europees bedrijfspapier van goede kwaliteit 4,1%
- Europees bedrijfspapier HIGH Yield 6,9%
- Groeilandobligaties in harde valuta (USD) 9,9%
- Groeilandobligaties in lokale munt 5,4%

En de toekomst?


We zijn ervan overtuigd dat zowel aandelen als obligaties een plaats blijven verdienen in uw portefeuille. Niemand kan de toekomst voorspellen, maar het verleden leert ons wel dat het zelfs in moeilijkere tijden loont om te blijven beleggen.