Lors de la constitution de votre portefeuille d’investissements, la diversification est essentielle. Vous suivez probablement déjà ce conseil pour la partie dynamique de votre portefeuille, mais la diversification est également importante pour le volet défensif. Maintenant que les taux se tendent à nouveau, il peut être intéressant de réintégrer des obligations dans votre portefeuille. Diversifiez vos actifs non seulement entre différents émetteurs, mais étalez-les également dans le temps.
Pourquoi dois-je diversifier mes investissements1?
La diversification est nécessaire pour réduire le risque de votre portefeuille. En effet, si vous investissez dans une seule entreprise, vous risquez de subir de très fortes fluctuations. Surtout si cette entreprise fait faillite. Dans un portefeuille bien diversifié, le gain potentiel d’une action peut compenser la perte d’une autre.
Il ne s’agit toutefois pas de diversifier votre portefeuille uniquement parmi plusieurs actions. Vous devez également éviter que des conditions de marché spécifiques aient le même impact sur tous vos investissements. Si, en 2022, votre portefeuille d’actions était, par exemple, constitué uniquement d’entreprises de croissance du secteur des technologies, vous avez subi de lourdes pertes. La hausse des taux est en effet préjudiciable pour toutes les entreprises de croissance. Répartir vos actifs entre différents secteurs et régions peut déjà constituer une solution.
La diversification au niveau des actions fonctionne surtout pour limiter les risques spécifiques aux entreprises, comme la publication de bénéfices inférieurs aux attentes. En revanche, ce n’est pas le cas pour les risques de marché (ralentissement de l’économie, flambée de l’inflation, hausse ou baisse des taux d’intérêt…). C’est pourquoi, il importe également de diversifier votre portefeuille parmi différentes catégories de produits (obligations, actions, cash).
L’allocation idéale entre les classes d’actifs dépend du type d’investisseur que vous êtes et de votre horizon d’investissement. Sur la base de quelques exemples et de votre portefeuille de référence, votre conseiller financier pourra vous expliquer quelles proportions conviennent le mieux à votre profil.
Élaborez un échéancier
Pour l’instant, les taux à court terme sont supérieurs à ceux à moyen terme. Il est donc tentant d’investir, par exemple, uniquement dans des titres à deux ans. Ce faisant, vous espérez que le taux augmente d’ici 2 ans mais rien n’est certain. Si le taux se contracte, vous regretterez probablement de ne pas avoir opté immédiatement pour des échéances plus longues.
Une autre tactique pourrait consister à investir principalement dans des obligations à très long terme, à 10 ou 15 ans par exemple. Mais cette stratégie comporte également son lot de risques. Dans l’intervalle, le cours d’une obligation à long terme peut en effet fluctuer fortement. Si le taux se tend, les cours obligataires se contractent.
Dès lors, répartissez vos investissements entre diverses échéances afin de profiter d’une plus grande flexibilité. Planifiez également chaque année une échéance pour les 5 ou 10 prochaines années. Cela vous offre une tranquillité d’esprit supplémentaire. Outre votre réserve financière, vous savez qu’un investissement se libère chaque année et que vous pouvez l’utiliser si nécessaire. Si vous n’avez pas besoin de ces avoirs, vous pouvez envisager de nouvelles opportunités d’investissement. Vous pouvez ainsi réagir plus rapidement en cas de fluctuation des taux.