Vous vous informez régulièrement de vos investissements, vous considérez le rendement attendu et les risques. Bref, vous ne prenez pas une décision d’investissement à la légère. Néanmoins, vous vous laissez inconsciemment guider par vos émotions. Comment éviter les pièges psychologiques lorsque vous investissez?

Dans les années ’70, les psychologues attiraient déjà l’attention sur l’importance des émotions lors de la prise de décisions. En 2017, Richard Thaler, un des fondateurs de l’économie comportementale, a gagné le prix Nobel d'économie. Il a étudié, entre autres, la manière dont les décisions irrationnelles peuvent exercer une influence sur l’économie et les marchés financiers. Une série de pièges psychologiques expliquent en effet les mouvements sur les marchés des actions.


Émotions en cas de bénéfices et de pertes


Les investisseurs considèrent différemment les pertes et les bénéfices. Une perte a en effet un poids émotionnel plus grand qu’un bénéfice du même ordre de grandeur. Les investisseurs gardent dès lors en mémoire leurs pertes plus longtemps.


Lorsque les pertes s’accumulent, ils jettent généralement l’éponge à un moment donné. Ils vendent tout en une fois. Une vente due à la panique, qui tient peu compte de l’analyse fondamentale et qui est renforcée, en outre, par un comportement grégaire. Conséquence: une accélération de la tendance boursière déjà en baisse. Les krachs boursiers sont dès lors souvent violents et nous nous en souvenons plus longtemps.


De plus, nos émotions nous font prendre des bénéfices plus vite que des pertes. Cela explique aussi le rythme de hausse plus lent de la Bourse: les périodes de hausse en Bourse durent plus longtemps que les périodes de baisse. En effet, en cas de bénéfices, il est psychologiquement plus satisfaisant d’échelonner les ventes sur plusieurs semaines plutôt que de les effectuer immédiatement. Les mouvements boursiers à la hausse durent donc plus longtemps et sont heureusement beaucoup plus fréquents.


Aversion pour le regret


L’aversion pour le regret incite les investisseurs à ne pas attendre pour vendre, c’est ce que l’on appelle aussi le syndrome FOMO (‘fear of missing out’). Ils investissent immédiatement par crainte de le regretter ultérieurement et paient dès lors souvent le prix fort. Cette tendance est aussi renforcée par le comportement grégaire.


Momentum


Les investisseurs attribuent plus d’importance au passé proche. Une hausse récente donne confiance, de sorte que nous sommes plus enclins à penser que cela va durer. Chaque baisse est alors directement considérée comme une opportunité d’achat, la fameuse ‘buy the dips’.

Réaction exagérée et recherche de confirmation


Les investisseurs réagissent souvent exagérément aux nouvelles informations ou même aux rumeurs du marché. En outre, ils recherchent une confirmation. Ils attachent davantage de valeur aux informations qui confortent leurs propres idées plutôt qu’aux informations qui prétendent le contraire.


Repoussez vos émotions et pensez à plus long terme


Votre conseiller financier peut vous aider à éviter ces pièges émotionnels. Un plan d’investissement régulier peut contribuer à échelonner vos investissements.


Suivre les informations boursières chaque jour peut avoir un effet inverse. La déception causée par de petites pertes régulières éclipse en effet le plaisir des petits bénéfices également fréquents. Il est donc essentiel de conserver ses investissements et de viser des objectifs à long terme.




Ce document, rédigé et publié par Belfius Banque, donne la vision de Belfius Banque sur les marchés financiers. Il ne contient pas de conseil ou de recommandation d’investissement personnalisé, ni de recherche indépendante en matière d’investissement. N'hésitez pas à contacter votre conseiller financier si vous désirez recevoir des conseils d’investissement personnalisés. Il se fera un plaisir d’examiner avec vous les conséquences éventuelles de cette vision sur votre portefeuille personnel d’investissements.