Les convictions des experts Belfius

Chaque mois, nos experts analysent les marchés en profondeur afin de définir les grandes tendances qu’ils estiment prometteuses en cette période. Ils vous partagent ici leurs conclusions.

Nouvel épisode! Votre podcast pour investir.

Comment investir en période de Covid-19? Dans le podcast de la semaine dernière, nous indiquions qu'il était encore trop tôt pour dire que les marchés boursiers avaient atteint un plancher. Quand ce plancher sera-t-il atteint? Nos experts font le point. Ecoutez ce podcast sur Spotify ou Apple podcasts, et n’oubliez pas de vous abonner pour ne rater aucun épisode!

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Conjoncture actuelle et stratégie d’investissement


Continuer à investir en cette période tumultueuse


De plus en plus de pays prennent des mesures draconiennes pour freiner la pandémie de coronavirus. Les autorités ne ferment pas non plus les yeux sur ses conséquences économiques et des budgets sont mis en place pour soutenir les entreprises.

Nos recommandations ce mois-ci


L'impact économique du coronavirus se fait sentir dans le monde entier. Le commerce international ralentit. L'économie de la zone euro et des États-Unis se contractera en 2020, avant de se redresser en 2021. Il y a actuellement beaucoup d'incertitudes: quand le pic du nombre d'infections sera-t-il atteint? Les fluctuations boursières resteront importantes dans les prochaines semaines. L'investisseur prudent peut attendre et envisager d’opter pour des investissements offrant une protection partielle du capital. Nous privilégions cependant toujours les investissements en actions. L'expérience nous montre que les marchés boursiers peuvent se redresser rapidement après la disparition d'un virus, surtout si la croissance reprend. Prendre des positions entre les deux n'apporte généralement aucune valeur ajoutée. Il est pratiquement impossible de déterminer le bon moment d'entrée et de sortie. Ne laissez donc pas vos émotions prendre le dessus en ces temps de turbulences. L’investisseur qui accepte la volatilité peut effectuer des achats échelonnés dans le temps.

  • 1. Construisez d’abord la base de votre portefeuille

    Il peut être intéressant d’investir dans un fonds mixte qui investit pour 50% en actions et 50% en obligations. Idéalement avec une bonne répartition géographique.

  • 2. Complétez ensuite avec nos convictions d’investissement à long terme

    Les horizons de placement sont supérieurs à 7 ans. Nous continuons à promouvoir cinq thématiques qui sont porteuses tant au niveau financier qu’au niveau sociétal :

    • le réchauffement climatique. On ne parle plus que de cela, et à raison. Les entreprises actives dans cette thématique partent de facto avec un avantage concurrentiel important et s’ouvrent également à des marchés porteurs sur le long terme.
    • les enjeux démographiques. Nous serons 10 milliards sur terre en 2050 (7,5 milliards actuellement). Les défis liés au vieillissement, à l’alimentation, aux soins de santé adaptés, à l’urbanisation s’imposeront tôt ou tard dans notre quotidien.
    • les soins de santé. Ils sont de plus en plus performants mais génèrent également de nombreuses attentes liées, par exemple, aux défis du vieillissement ou du cancer.
    • les pays émergents. Ces pays ont des taux de croissance potentiellement importants et sont donc sources d’opportunité pour tout investisseur. Les valorisations sont bon marché et les taux d’intérêt sont plus élevés que dans les pays développés. C’est là que les choses se passeront dans le futur. Nous conseillons les investissements tant en actions qu’en obligations.
    • la robotique et l’innovation technologique. Cette thématique est probablement une des clés pour répondre aux quatre thématiques précédentes.
  • 3. Terminez avec quelques convictions à moyen terme

    Il s'agit d'investissements qui, selon nous, donneront de bons résultats au cours des 12 à 18 prochains mois, mais qui pourraient nécessiter un ajustement annuel.

    Même si nous sommes temporairement neutres par rapport à l’Europe, nous continuons à privilégier les actions de qualité, à savoir des entreprises peu volatiles et solides sur le long terme.

    Les pays émergents devraient se rétablir plus rapidement que les autres régions. C'est pourquoi nous privilégions désormais les actions chinoises. La pandémie a pesé moins lourd sur le marché boursier chinois, peut-être en raison des mesures prises par le gouvernement pour soutenir le marché boursier. En Chine, l'épidémie semble être sous contrôle et le marché boursier pourrait profiter de la reprise économique.

    Vous préférez prendre moins de risques? Nous vous conseillons alors des produits structurés liés à une thématique long terme (la démographie, par exemple). Ceux-ci offrent un couple risque-rendement qui pourrait correspondre à vos attentes.


Nos recommandations:

 

Les produits qui se focalisent sur ces thématiques :

Obligation en couronne norvégienne (NOK) d’une durée de 6 ans

Note structurée en dollar américain (USD) d’une durée de 4 ans dont le rendement dépend de l’évolution des taux du dollar américain

Produit dérivé d’une durée de 4 ans dont le rendement dépend de l’évolution de l’indice Euro Stoxx Banks (Price) (SX7E)

 

 

Bon à savoir

 

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