Les taux d'intérêt élevés sont-ils source d'opportunité pour l'investisseur?

Les taux d’intérêt élevés sont-ils source d’opportunité pour l’investisseur?

Depuis plusieurs mois, les taux d’intérêt connaissent une hausse marquée, tant aux États-Unis qu’en Europe. La Banque centrale européenne (BCE) a d’ailleurs relevé son taux directeur la semaine dernière, tandis que la Réserve fédérale américaine (Fed) devrait suivre ce mouvement plusieurs fois cette année. Cette tendance interroge: est-elle durable? Et surtout, représente-t-elle une opportunité pour les investisseurs?

Des taux plus élevés... pourquoi?

Plusieurs facteurs expliquent cette remontée des taux, qui touche aussi bien les emprunts à court terme qu’à long terme.

• L’inflation persistante: Les prix continuent de grimper, poussés par des coûts énergétiques en hausse (le baril de pétrole a augmenté de 80% depuis le début de l’année) et des chaînes d’approvisionnement perturbées. Les banques centrales, comme la Fed ou la BCE, relèvent leurs taux pour tenter de freiner cette inflation.
• Les tensions géopolitiques: La guerre en Iran et les risques autour du détroit de Bab el-Mandeb (une route maritime cruciale) créent de l’incertitude sur les marchés pétroliers.
• Un marché obligataire sous pression: Les entreprises, notamment celles liées à l’intelligence artificielle, émettent massivement des obligations (près de 500 milliards de dollars attendus en 2026) ¹. L’abondance de l’offre permet aux investisseurs d’exiger une bonification d’intérêt plus élevée.
• Les dettes publiques en question: De nombreux pays développés sont confrontés à des dettes publiques importantes. Lorsqu’ils doivent (re)financer à des taux d’intérêt plus élevés, un effet boule de neige des taux d’intérêt peut apparaître. Le poids accru des intérêts conduit à son tour à de nouvelles dettes.

Que faire en tant qu’investisseur?

Face à cette situation, plusieurs pistes existent, mais deux stratégies se distinguent en fonction de l’objectif:

• En recherche d’un rendement stable? Souscrire à une obligation nouvellement émise ² et la conserver jusqu’à son échéance peut être intéressant. Les taux actuels, renforcés par les récentes décisions des banques centrales, offrent des rendements potentiels plus intéressants qu’il y a quelques années.
• En recherche à la fois d’un rendement potentiel et d’une plus-value potentielle? Les fonds ³ obligataires peuvent alors constituer une alternative. Une fois que les taux auront atteint un pic et commenceront à baisser, il sera probablement possible de profiter d’une éventuelle hausse des prix des obligations.

En clair: des opportunités, mais avec prudence

Les taux élevés ouvrent effectivement des perspectives pour les investisseurs, mais la prudence reste de mise. Plutôt que de miser sur une seule durée ou un seul type d’obligation, il est préférable de diversifier son portefeuille en mélangeant obligations d’État et obligations d’entreprises, ainsi que des échéances variées.

Ce document, rédigé et publié par Belfius Banque, donne la vision de Belfius Banque sur les marchés financiers. Il ne contient pas de conseil en investissement personnalisé, ni de recommandation d’investissement ou de recherche indépendante en matière d’investissements. Les chiffres cités reflètent une situation à un moment donné et sont susceptibles d’évoluer. 

Si vous êtes à la recherche de conseils en investissement personnalisés, vous pouvez vous adresser à votre conseiller financier qui se fera un plaisir d'examiner avec vous les effets éventuels de cette vision sur votre portefeuille d'investissements personnel.

¹ Source: Morgan Stanley

² En investissant dans des obligations, vous prêtez de l'argent à une entreprise ou à un gouvernement. Une obligation donne droit à un taux d'intérêt (généralement) fixe et à un remboursement du capital investi à l'échéance. Cependant, votre capital n'est pas garanti. Par exemple, si l'émetteur n'est pas en mesure de rembourser ses dettes à l'échéance, vous risquez de perdre tout ou partie du montant investi. D'autres risques sont également associés aux obligations, tels que le risque de change et le risque d'inflation. 

³ Un fonds d’investissement (également appelé «organisme de placement collectif» ou «OPC») est un produit financier qui vous permet d’investir selon une stratégie déterminée dans un portefeuille de titres (actions, obligations…). Les fonds comportent des risques et des frais. Le capital et/ou le rendement n’est/ne sont pas garanti(s) ou protégé(s).