Fx swap

Les avantages pour votre entreprise

• Couverture contre le risque de change (via le forward) : un FX swap protège votre entreprise contre une évolution défavorable du cours du change.
• Protection contre d'éventuels intérêts débiteurs (via le spot) : votre entreprise évite de se retrouver en négatif dans une devise déterminée et de devoir payer des intérêts débiteurs en raison d'une discordance des cash-flows.

Un FX swap combine une transaction spot et son opposé, à savoir une transaction forward.

• Dans le cadre d'une transaction spot, deux sommes sont échangées au cours au comptant en vigueur.
• Dans le cadre d'une transaction forward, les montants sont par la suite de nouveau échangés au cours à terme en vigueur. Dans la mesure où les deux transactions sont convenues au même moment et concernent le même montant, elles s'annulent mutuellement.

Exemple
Votre entreprise reçoit des dollars dans le cadre d'une opération d'exportation. Au moment de la réception, elle se trouve en négatif en euros. En revanche, elle n'a pas besoin de dollars dans l'immédiat. Dans l'intervalle, vous souhaiteriez corriger votre solde en euros négatif.

Dans ce cas, vous pouvez utiliser un FX swap : vous vendez les dollars que vous avez reçus et vous achetez des euros pour un montant identique (spot). Deux mois plus tard, par exemple, vous effectuez l'opération inverse (forward).

Ce faisant, vous évitez de rester en négatif en euros et de devoir payer des intérêts débiteurs. Et au moment où vous avez de nouveau besoin de dollars, vous en acquérez au cours déterminé dans le contrat à terme. De cette manière, vous évitez le risque de change.