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Forward Rate Agreements

Si votre entreprise envisage de prêter ou d'emprunter des fonds dans un futur proche et que vous souhaitez fixer dès à présent le taux d'intérêt exact, pour éviter toute mauvaise surprise, la conclusion d'un Forward Rate Agreement (contrat à terme sur taux d'intérêt) constitue la solution idéale.

Un Forward Rate Agreement est la solution idéale si vous souhaitez :

  • vous couvrir contre les hausses et baisses de taux

Bon à savoir

Un Forward Rate Agreement est un contrat entre deux parties qui garantit le taux d'intérêt d'un prêt ou emprunt futur dont la durée est déjà connue (maximum 24 mois). Il est désigné par deux chiffres : le premier fait référence à la période précédant la date de début du contrat, l'autre à la période allant jusqu'à sa date de fin. À titre d'exemple, un Forward Rate Agreement 3/9 commence dans 3 mois et dure 9 mois.

Avec un Forward Rate Agreement, finies les incertitudes quant à l'évolution des taux d'intérêt. Autrement dit, vous éliminez le risque de taux d'intérêt.

Selon votre situation et vos besoins en tant qu'entreprise, vous pouvez vous profiler aussi bien en tant qu'acheteur qu'en tant que vendeur d'un Forward Rate Agreement :

  • Vous désirez vous couvrir dès à présent contre une éventuelle hausse de taux : vous êtes acheteur (emprunteur à terme) ? Vous fixez aujourd'hui le taux d'intérêt d'un emprunt que vous souhaitez souscrire à une certaine date pour une période déterminée.
  • Vous désirez vous couvrir dès à présent contre une éventuelle baisse de taux : vous êtes vendeur (prêteur à terme) ? Vous fixez aujourd'hui le taux d'intérêt d'un prêt que vous souhaitez réaliser à une certaine date pour une période déterminée.

Une grande flexibilité
Une opération couverte peut aisément être annulée si les flux financiers planifiés n'ont pas lieu. À la date de liquidation (date de début du Forward Rate Agreement), aucun échange des montants sous-jacents n'est en effet réalisé.

Attention !
Un Forward Rate Agreement ne porte que sur la garantie de taux sur un montant notionnel. Il ne s'agit donc nullement d'un engagement à emprunter ou prêter ce montant.

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